Στα 6,30 ευρώ, από 5,70 ευρώ προηγουμένως, ανεβάζει την τιμή στόχο της Πειραιώς η UBS, μετά και την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2024 αλλά και την επικαιροποίηση του business plan για την επόμενη τριετία.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τη UBS, τα αποτελέσματα της Πειραιώς το δ’ τρίμηνο 2024 ήταν ισχυρά, όπως αναμενόταν, ενώ το νέο επιχειρηματικό σχέδιο μέχρι το οικονομικό έτος 2028 οδηγεί σε αναβάθμιση των προβλέψεων για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) κατά 7% (ως το 2028), δεδομένου ότι το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) θα σταθεροποιηθεί σε υψηλότερο επίπεδο (2,6%), τα ενήμερα δάνεια θα αυξηθούν κατά 7,5% ετησίως (2024-2028), ενώ τα επιχειρηματικά δάνεια θα αυξηθούν κατά 9% ετησίως από τη βάση του 2024 (+16% y/y).
Σύμφωνα με τη UBS, η κερδοφορία θα είναι περίπου 7% υψηλότερη μέχρι το 2028, με τον δείκτη ROTE να φτάνει το 14%, με ισχυρή βάση κεφαλαίων (CET1 16,3%), υποδηλώνοντας ROTE της τάξης του 16%. Σύμφωνα με τη συναινετική εκτίμηση (consensus) των αναλυτών, προτείνεται ένα μετριοπαθές (moderate) buy για την Πειραιώς, με μέση τιμή στόχο τα 6,3 ευρώ, που αποτελεί upside (περιθώριο ανόδου) 41,16% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η τιμή στόχος είναι κατά 10,5% υψηλότερα, στα 6,30 ευρώ, καθώς η UBS αυξάνει την παραδοχή βιώσιμου ROTE (στο CET1 του 13%) στο 15% (14,2% πριν) και μειώνει την υπόθεση για το κόστος κεφαλαίου στο 15% (15,5% πριν).